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负利率危机他们亏损或超金融海啸

发布时间:2021-01-07 09:39:27 阅读: 来源:调料粉碎机厂家

吕舒扬

南海仲裁决议一出,中国人群情激动,纷纷表达爱国志向。融360房贷(微信号fangdai123)觉得,爱国,不应成为一个口号、不能仅仅当成给自己刷存在感的工具。如果要展现爱国志向,我们必须付诸实际行动。最近,德国人可是给我们做出了榜样呢!

零利率国债以负利率被拍卖

7月13日,德国央行以-0.05%的平均收益率拍卖出了40.38亿欧元的票面利率为0的10年期国债。这是欧元区成员国历史上10年期国债拍卖首次出现负利率。此前,日本和瑞士也曾发行过负利率国债。

你肯定对这个新闻满脑子问号,别急,咱们一个一个来解答。

国债为什么会出现票面利率为0?

国债票面利率为0的意思是,国家需要管你借一笔钱,10年后还给你本金。你说什么,想要利息?对不起,没门!这个,别怪国家,真不是因为国家贪婪,不想给你利息。国家存在的目的是让公民活得更好,真没有必要赚咱们的钱。国债的利率是一个国家未来通货膨胀预期的体现。之所以为“0利率”,是因为央行预测,今后十年,社会经济发展所带来的通货膨胀率非常低,甚至出现通货紧缩,无风险投资回报率约在0左右。通胀紧缩出现的时候,社会经济和GDP也在缓慢发展,只是商品的价格或稳定甚至下降。

为什么国债会以负利率成交?

德国央行是借款方,各个银行是投资方,央行当然希望利率越低越好。

德国央行:0利率起拍,开始竞价。

银行A举牌:-0.01%!

银行B举牌:-0.02%!

银行C举牌:-0.05%!

无人出更低的价格,德国央行:成交!

为啥大家争着抢着要买收益率这么低的国债呢?因为其他投资的收益率也很低。2016年4月,欧洲中央银行决定,将基准利率维持在0%,达到了历史最低点;同时,将存款利率保持在-0.4%。股票、大宗商品的收益率或许比国债更低。

就是说,把钱存在欧洲央行,不仅没有利息,还有倒贴!所以,不如拿去买国债了。欧洲央行近年来长期奉行低利率甚至是负利率政策的目的是振兴欧洲经济,向市场释放更多的货币,鼓励大家把钱拿去购买资产,投资实体经济。央行发行国债收回现金,就能拿钱去搞经济建设了。

把钱放家里不行吗,为啥一定要买0利率国债?

银行是一定要购买的。融360房贷(微信号fangdai123)查阅资料发现,欧洲巴塞尔协议规定,欧洲银行在资产负债表上必须持有一定比例的国债。所以,不管收益率多低,都至少有银行购买一部分国债。

金融机构也有购买需求。全球经济增长放缓,有通货紧缩的倾向,投资者的预期收益率非常低。跟中国人相反,不管我们买房还是买理财,都希望投资100块,回报120块,越多越好;但欧洲投资者对经济发展比较悲观,也就是说,他们今天拥有100块钱,未来能收回101块就很满足了。

当经济不景气,不仅100块都收不回来,甚至可能变成95块。这时,作为一个信誉良好的大国,其发行的国债就满足了投资者的避险需求。能稳稳收回99.95元,也比95好呀!

我们普通上班族,能攒下多少积蓄?几十万差不多了。取出来放在家里的保险柜,没问题。可是,机构投资者的钱是数十亿量级的,不可能放在个人家里吧。如果实在不愿意买国债,现在越来越多的金融机构把钱存在了金库。这样,央行就是“干着急没咒念”了。

所以,要用实际行动爱国,请购买国债吧!中国国债现在票面年利率在4%左右,比P2P投资低很多。但是,国家需要你啊!

国债收益率升高,投资人亏损或超金融海啸

作为投资品,国债的真正的价值不体现在票面利率上,而是要看国债的流通价值。市场上的交易者愿意以多少钱买入这份国债,就等于国债在他们心中的价值就是多少钱。

其实,购买负利率国债也是可能赚钱的。比如,银行C以-0.05%的折让买下来0利率票面价格10000元的国债,到时候央行需给银行C本金9995元。对于银行C来说,这份国债的就值9995元钱。

银行D根据当前经济形势分析,未来可能出现通货紧缩,即使加价买下这个国债,也是划算的。于是,经协商,银行D用9998元钱从银行C手中买下了该国债。银行C通过出售国债,相当于赚了3元钱。银行E对通货紧缩的预期更强烈,于是花10002元从银行D手里买了这份国债。此时,银行D相当于赚了4元钱。银行E的收益率是(9995-10002)÷10002=-0.07%。

如此这般,市场就陷入“博傻”情绪中,即上一个买入者总是认为会有下一个人接自己的盘,总有人比我更傻,会愿意出更高的价格买这份国债。

这种“博傻”可以持续的前提是市场对未来收益率的预期保持悲观。如果新发行的国债收益率升高了,也就表明央行对未来的收益率更加乐观,现在投资100元钱在未来可能获得105元的回报。这时,投资者就不会再抢购国债了。有钱,投资什么都可以,何必从“黄牛”手里高价买国债呢。跟2000纳斯达克股灾一样,国债接力赛的最后一棒再也找不到接盘侠,全都砸手里了!别人以新利率或者购买理财、或者购买债券,收益率都在5%以上,而最后一棒的收益率却是负的,而这个负值又比当初的-0.05%低了很多!

国际投资银行高盛最近估计,美国国债收率若意外升高1个百分点,就可能引爆1万亿美元的损失,比金融海啸期间不动产抵押贷款证券产生的损失金额还要严重。

融360房贷(微信号fangdai123)提醒各位朋友,爱国要有行动,但投资需谨慎。

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