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6成私募持有股票不超过10只

发布时间:2021-10-25 16:31:34 阅读: 来源:调料粉碎机厂家

6成私募持有股票不超过10只

6成私募持有股票不超过10只 更新时间:2010-6-8 0:05:38   48%的私募基金仓位在三成到七成之间,对市场保持中性态度,28%的私募仓位在三成以下,有24%的私募仓位在七成以上。好买基金认为,和4月份相比,持有不超过10只股票的私募基金比例明显增多,表明私募普遍收缩战线,防御心态较重。   上涨,下跌,反弹,再下跌!今年以来沪深两市屡遭重挫,中间"弥足珍贵"的反弹也不过昙花一现。年初跟着"虎头行情"热血沸腾的投资者,现在却心灰意冷地连盘面都不想看了。而一向以胆大、有魄力、最喜欢震荡行情著称的私募基金,如今也对后市采取了集体谨慎策略,好买基金发布的最新报告显示,仅有两成阳光私募看多后市,六成私募持有股票已不超过10只。

私募5月亏损7%

5月份,受房地产政策尚未完全落实以及国际股市下跌的影响,A股市场继续走低,沪深300指数全月下跌9.59%。虽然相对公募基金来说,阳光私募表现可圈可点,但最终私募也整体出现了亏损。好买基金的统计显示,截至6月1日,近一个月私募基金平均收益为-6.75%,超越沪深300指数2.74%。在震荡下跌的市场中,私募基金表现出一定的主动管理能力,不过和4月份私募基金平均超越沪深300指数6.79%情况相比,私募整体上对5月份市场预估不足,相对于沪深300指数的优势缩小。

看空私募多了一成

市场的连续暴跌,使私募基金对后市多保持谨慎态度。据好买基金调查,43%的私募基金对未来市场观点呈中性,有36%的私募基金看空后市,仅有21%的私募基金看多后市。较上一个月比,中性看法私募比例下降14%,看空私募比例上升10%,看多私募比例上涨4%。私募的谨慎心态直接反映在持仓策略上。48%的私募基金仓位在三成到七成之间,对市场保持中性态度,28%的私募仓位在三成以下,有24%的私募仓位在七成以上。

六成私募持股不超过10只

降低仓位是不少私募基金5月份的主要动作,与此同时,他们也减少了持股集中度。好买基金调查显示,目前61%的私募基金公司持有不超过10只股票,32%的私募持有股票数量在10至20只之间,7%的私募持股数量在20只或以上。而该数据在4月份,分别为:35%、57%、9%。好买基金认为,和4月份相比,持有不超过10只股票的私募基金比例明显增多,表明私募普遍收缩战线,防御心态较重。

私募重配消费医药

对于股票的偏好,5月份私募重配行业主要集中在消费、医药等防御性行业和新能源、科技行业,而私募减持的行业比较一致,集中在金融、地产等周期性传统行业。从5月的市场行情来看,防御性行业受到青睐,医药生物行业小幅上涨,农林牧渔、电子行业、食品饮料行业小幅下跌, 而金融服务、金属非金属、采掘行业均深幅下跌。由此可见,私募整体在5月份对板块行情把握相对较准。

投资提示

下跌市如何选私募

和公募基金风格雷同不同,私募基金各自风格特征比较显著,不同的私募基金,往往以不同的策略,适合于不同的市场环境,从而走出不一样的净值曲线。比如,众所周知的星石系列,以稳定取胜,堪称私募中的固定收益类产品;朱雀系列,以稳中有涨取胜,即在下跌时有一定的抗跌能力,市场上涨时也能够一定程度的跟进;新价值、尚雅系列,则以涨势迅猛而闻名。

然而今年市场持续下跌,投资者在选择私募的时候,更加多了一份担忧,将"风险"二字放在了更重要的位置。这就意味着,投资者需要回顾过去各段下跌市场中私募的表现,以此来权衡自己选择的私募产品是否能有效抗跌,为自己赢得绝对收益。为考察私募基金在各下跌段的收益情况,好买基金研究中心统计了在2008年1月至11月、2009年8月以及2010年1月至5月,三段市场大跌期间私募基金的业绩。在三段大跌期间,排名前20的私募基金鲜有相同。没有一只私募基金能在三段下跌时期均保持前20的排位,有两段下跌市均排在前20名的仅有朱雀、和聚、智德、金瀛。

朱雀旗下的朱雀2期、朱雀1期在2008年都进入前20名,在2010年1月至5月,陕国投朱雀1也以12.31%的收益,进入前20名。朱雀内部对基金经理实行末位淘汰制度,业绩不好的基金经理会被下岗成为研究员,由此保持了朱雀品牌基因的优秀。朱雀对团队功力的注重,有助于缓冲某一位基金经理错误的抉择,减少看错市场的概率。

和聚1期在2009年8月的大跌中以及在今年前4个月的跌势中,都保持了排名第2的好成绩。和聚1期的基金经理李泽刚选股能力出色,他曾在泰达荷银管理泰达荷银稳定基金,自去年四季度以来,和聚便重配低碳、农业、医药等个股,今年年初,和聚以80%的平均仓位,收获丰厚的投资回报。

智德持续增长风格稳健,短期内优势不突出,属于低风险、中收益,可长期获取稳定回报的私募产品。自2008年6月成立以来至2009年4月,智德持续增长仅有4次单月净值下跌,且下跌幅度均不超过3%,从最高点到最低点下跌幅度仅为4.29%。基金经理伍军偏重成长型股票,受大盘影响较小,投资组合里常年最少保持20至30只股票,哪怕对非常看好的个股,投资比例也不会超过10%。

好买基金认为,从2008年到2010年,我国私募基金市场已经新生出很多优秀的私募基金,私募基金的竞争更加激烈,新的面孔替代老的面孔也是情理之中。由于每段下跌私募王者不尽相同,选择私募不能仅仅看私募基金在某一段时期的历史业绩,还应将公司的投资理念、投研团队、业绩持续性等因素纳入综合考虑。

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